Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

Chia sẻ chuyên mục Đề Tài Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán hay nhất năm 2026 cho các bạn học viên ngành đang làm khóa luận tốt nghiệp tham khảo nhé. Với những bạn chuẩn bị làm bài luận văn tốt nghiệp thì rất khó để có thể tìm hiểu được một đề tài hay, đặc biệt là các bạn học viên đang chuẩn bị bước vào thời gian lựa chọn đề tài làm luận văn thì với đề tài: Khóa luận: Thực trạng hoạt động nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán Agriseco dưới đây chắc chắn sẽ giúp cho các bạn học viên có cái nhìn tổng quan hơn về đề tài sắp đến.

2.1 Sơ lược hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay:

Năm 2025 vừa qua, có thể nói là năm đánh dấu nhiều biến cố mang tính chất sống còn cùa nhiều công ty chứng khoán.

Cụ thể, trong năm 2025, có 11 công ty chứng khoán bị đặt trong tình trạng kiểm soát đặc biệt do không đáp ứng được chỉ tiêu an toàn tài chính theo thông tư 226/2025/TT-BTC và thông tư 165/2025/TT-BTC của Bộ Tài chính. Nguồn vốn khả dụng/tổng rủi ro của các công ty chứng khoán này đều dưới 120%, theo quy định thì chỉ có 4 tháng để các Công ty chứng khoán khắc phục tình trạng này nếu không sẽ bị đình chỉ hoạt động. Đến thời điểm hiện tại mới chỉ có 2 công ty là VNSC và DNSC trong 6 Công ty chứng khoán đến hạn khắc phục là ra khỏi diện bị kiểm soát đặc biệt. Đặc biệt có công ty chứng khoán ngân hàng Sài Gòn thương tín sẽ bị hủy niêm yết bắt buộc vào ngày 25/3/2026. Theo thống kê sơ bộ, ước tính có tới 10 Công ty chứng khoán rút nghiệp vụ môi giới. Có thể kể ra các Công ty chứng khoán tự nguyện rút môi giới, như SVSC, Đông Dương hay những Công ty chứng khoán bị bắt buộc rút môi giới, như TSS, SME. Một số Công ty chứng khoán như TAS, GBS bị tạm đình chỉ hoạt động lưu ký, thanh toán bù trừ, đình chỉ giao dịch do mất khả năng thanh toán.

Ngoài ra cũng trong năm 2025, hoạt động của các Công ty chứng khoán bị siết mạnh. Trong đó, đáng chú ý là Thông tư 52/2025/TT-BTC của Bộ Tài chính yêu cầu Công ty chứng khoán phải thực hiện báo cáo tài chính bán niên và soát xét, báo cáo tỷ lệ an toàn vốn khả dụng định kỳ. Mới đây nhất, Thông tư 165/2025/TT-BCT của Bộ Tài chính có hiệu lực từ ngày 1/12/2025 đã rút ngắn thời gian kiểm soát đặc biệt của các Công ty chứng khoán trong diện này, thêm diện Công ty chứng khoán bị kiểm soát đặc biệt.

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM đã công bố thống kê thị phần môi giới trong quý IV/2025 giữa các công ty chứng khoán thành viên. Công ty cổ phần chứng khoán TP.HCM (HSC) tiếp tục dẫn đầu với thị phần đạt 12,85%, tăng 3% so với quý III. Đây là quý thứ 3 liên tiếp HSC dẫn đầu về thị phần môi giới trên sàn TP.HCM.

• Bảng 2.1: Top 10 thị phần môi giới cổ phiếu sàn TP.HCM quý IV/2025

Tương tự như các quý trước của năm 2025, hơn 55% thị phần môi giới chứng khoán sàn TP.HCM thuộc về 10 công ty thuộc top đầu. Top 3 không thay đổi so với quý III, nhưng trong khi HSC tăng trưởng nhẹ thì 2 vị trí kế tiếp là Chứng khoán Sài Gòn (SSI) và Chứng khoán ACB (ACBS) đều giảm thị phầm nắm giữ.

Nhóm 7 công ty xếp sau có thị phần khá đồng đều, trong đó, công ty ở vị trí cuối cùng là chứng khoán VNDirect (VNDS) chỉ có môi giới khoảng 3,05% lượng giao dịch quý IV/2025. Tuy giảm so với quý trước nhưng ít nhất VNDS còn ở lại với Top 10, trong khi các công ty xếp trên là Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) và Chứng khoán Ngân hàng Công Thương đều đã phải nhường chỗ cho 2 cái tên mới là Rồng Việt và Tầm Nhìn.

• Bảng 2.2 Top 10 thị phần môi giới trái phiếu sàn TP.HCM quý IV/2025.

Riêng với thị trường trái phiếu, quý IV chỉ có 5 công ty tham gia môi giới, bằng một nửa so với quý II/2025. Trong đó, Chứng khoán Ngân hàng Ngoại Thương (VCBS) chiếm thị phần áp đảo, tới 78,43%. Tham gia môi giới ít nhất trong phân khúc này là ACB với vỏn vẹn 0,002%.

2.2 Giới thiệu hoạt động môi giới tại Agriseco Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

2.2.1 Tổ chức hoạt động môi giới tại chi nhánh:

Hiện nay tại Agriseco chi nhánh TP.Hồ Chí Minh, Phòng Kinh doanh chịu trách nhiệm mảng môi giới và dịch vụ có 16 cán bộ bao gồm 01 trưởng phòng, 02 phó phòng và 13 nhân viên. Phòng kinh doanh này sẽ quản lý 02 Phòng giao dịch trực thuộc chi nhánh ( PGD Nguyễn Thị Minh Khai và PGD Nguyễn Văn Trỗi).

• PGD Nguyễn Thị Minh Khai có 5 nhân viên trong đó có 01 trưởng phòng và 01 phó phòng.
• PGD Nguyễn Văn Trỗi có 8 nhân viên trong đó có 01 trưởng phòng và 01 phó phòng.

Sơ đồ 2.1: cơ cấu tổ chức phòng môi giới Agriseco-CN HCM

2.2.2 Sản phẩm, dịch vụ

2.2.2.1 Dịch vụ mở và quản lý tài khoản

• Agriseco hỗ trợ nhà đầu tư thực hiện thủ tục mở tài khoản đơn giản, thuận tiện.
• Chương trình quản lý hiện đại của Agriseco giúp quản lý và cập nhật thông tin chủ tài khoản, người được ủy quyền nhanh chóng, chính xác.

2.2.2.2. Dịch vụ lưu ký

• Khách hàng sẽ được lưu ký chứng khoán với thời gian nhanh nhất, tốt nhất và nhận được thông báo xác nhận của Agriseco sớm nhất.
• Agriseco chủ động là đầu mối triển khai thực hiện các quyền lợi liên quan của khách hàng sở hữu chứng khoán lưu ký tại Agriseco. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.
• Khách hàng được đảm bảo an toàn tuyệt đối về chứng khoán cùng các quyền lợi phát sinh khi lưu ký tại Agriseco.

2.2.2.3 Môi giới chứng khoán niêm yết

Khách hàng có thể đặt lệnh giao dịch chứng khoán niêm yết một cách thuận lợi, nhanh chóng, dưới hình thức đa dạng: tại Trụ sở chính, các Chi nhánh, các Phòng giao dịch và các điểm cung cấp dịch vụ trên toàn quốc. Ngoài ra, Khách hàng còn có thể đặt lệnh thông qua các hình thức: đặt lệnh qua điện thoại, qua internet.

Agriseco đảm bảo lệnh giao dịch của Khách hàng được đưa vào hệ thống giao dịch của Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HSX) & Sở giao dịch Chứng khoán HN (HNX) nhanh chóng nhất, chính xác nhất với đường truyền cáp quang tốc độ cao nhất, thông báo kết quả cập nhật qua SMS và truy vấn số dư tài khoản trực tuyến 24h.

2.2.2.4 Môi giới chứng khoán chưa niêm yết

• Agriseco cung cấp cho Khách hàng thông tin cập nhật về thị trường OTC, giá giao dịch tham khảo trên thị trường, hỗ trợ Khách hàng thực hiện giao dịch an toàn, thuận tiện.
• Hệ thống giao dịch trực tuyến của Agriseco với ưu thế vượt trội về tính năng và tốc độ.

2.2.3 Quy trình hoạt động

• Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng

Trước khi mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, khách hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán. Khách hàng được hướng dẫn thủ tục mở tài khoản: điền thông tin vào “ Giấy mở tài khoản ” bao gồm các thông tin theo luật pháp quy định và các thông tin khác tuỳ theo yêu cầu của công ty chứng khoán. Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng của công ty phải kiểm tra tính chính xác của thông tin, đồng thời trong quá trình hoạt động của tài khoản những thay đổi của thông tin cũng cần được cập nhật. Tài khoản giao dịch hiện nay có thể chia thành nhiều loại khác nhau như:

Tài khoản tiền mặt là loại tài khoản thông dụng nhất, giống như tài khoản tiền gửi thanh toán của các ngân hàng thương mại. Khách hàng có thể mua bán bất kỳ loại chứng khoán nào qua tài khoản này. Tuy nhiên loại tài khoản này yêu cầu khách hàng phải trả đủ tiền trước khi nhận được chứng khoán.

Tài khoản ký quỹ hay tài khoản bảo chứng: là loại tài khoản dùng để mua bán chứng khoán có ký quỹ. Theo đó, để mua chứng khoán, khách hàng chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ % tiền trên giá trị chứng khoán muốn mua, số còn lại khách hàng có thể vay công ty chứng khoán thông qua tài khoản bảo chứng. Trong dịch vụ này, khách hàng phải chịu một lãi xuất khá cao, thường là cao hơn lai xuất cho vay của ngân hàng, ngược lai khách hàng có thể mua số lượng chứng khoán có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền đã ký quỹ. Sau khi mở tài khoản, công ty chứng khoán sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và một mã số truy cập vào tài khoản để kiểm tra khi cần thiết. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

• Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng:

Mỗi lần giao dịch, khách hàng phải phát lệnh theo mẫu in sẵn. Lệnh giao dịch khách hàng phải điền đầy đủ các thông tin quy định trong mẫu có sẵn. Đó là những điều kiện bảo đảm an toàn cho công ty chứng khoán cũng như tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm khi phát lệnh. Việc phát lệnh có thể theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua điện thoại, telex, fax, hay hệ thống máy tính điện tử… tuỳ thuộc vào mức độ phát triển của thị trường.

Mẫu lệnh phải bao gồm các thông tin sau:

• Lệnh mua hay lệnh bán: thông thường từ “mua” hay “bán” không được viết ra mà người ta dùng chữ cái “B” hay “S” để thể hiện. Hầu hết các thị trường chứng khoán sử dụng các lệnh mua bán được in sẵn. Hai mẫu lệnh này được in bằng hai mầu mực khác nhau hay trên hai mầu giấy khác nhau để dễ phân biệt.
• Số lượng các chứng khoán: số lượng này được thể hiện bằng các con số. Một lệnh có thể thực hiện kết hợp giữa giao dịch một lô chẵn và một lô lẻ
• Mô tả chứng khoán được giao dịch ( tên hay ký hiệu ): Tên của chứng khoán có thể được viết ra hoặc viết tắt hay thể hiện bằng ký hiệu, biểu hiện được mã hoá và đăng ký trước.
• Số tài khoản của khách hàng, tên tài khoản, ngày giao dịch và đưa ra lệnh.
• Giá các loại lệnh giao dịch mà khách hàng yêu cầu ( lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, lệnh dừng giới hạn…). Nếu là lệnh bán công ty chứng khoán sẽ yêu cầu khách hàng đưa ra số chứng khoán muốn bán để kiểm tra trước khi thực hiện lệnh hoặc đề nghị khách hàng ký quỹ một phần số chứng khoán cần bán theo một tỷ lệ nhất định do Uỷ ban chứng khoán quy định.
• Trong trường hợp chứng khoán của khách hàng đã được lưu ký, công ty sẽ kiểm tra trên số tài khoản của khách hàng đã lưu lý. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

Nếu là lệnh mua, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu khách hàng phải ký quỹ một số tiền nhất định trên tài khoản của khách hàng ở công ty. Khoản tiền này được tinh trên một tỷ lệ % giá trị mua theo lệnh.

• Bước 3: Thực hiện lệnh:

Trên cơ sở của khách hàng công ty sẽ kiểm tra các thông tin trên lệnh, kiểm tra thị trường thực hiện, kiểm tra số tiền ký quỹ. Sau đó công ty chuyển lênh tới sở giao dịch để thực hiện.

Trên thị trường tập chung, lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được chuyển đến Sở giao dịch chứng khoán. Các lệnh được khớp với nhau để hình thành giá cả cạnh tranh của thị trường tuỳ theo phương thức đấu giá của thị trường. Trên thị trường OTC, việc mua bán chứng khoán sẽ được dựa trên cơ sở thoả thuận giữa khách hàng và công ty chứng khoán nếu côn ty này là nhà tạo lập thị trường.

• Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh

Sau khi thực hiện lệnh xong công ty chứng khoán gửi cho khách hàng một bản xác nhận những lệnh nào của khách hàng được thực hiện. Xác nhận này giống như một hoá đơn thanh toán tiền của khách hàng.

• Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch:

Việc thanh toán bù trừ chứng khoán được thực hiện dựa trên cơ sở tài khoản của các công ty chứng khoán tại các ngân hàng. Đối với việc đối chiếu bù trừ chứng khoán do trung tâm lưu ký chứng khoán thực hiện thông qua hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán. Việc bù trừ kết quả giao dịch chứng khoán sẽ được kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán. Các chứng từ này được gửi cho các công ty chứng khoán là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao nhận giữa các công ty chứng khoán

• Bước 6: Thanh toán và nhận chứng khoán:

Đến ngày thanh toán, công ty chứng khoán sẽ thanh toán tiền cho khách hàng thông qua hệ ngân hàng chỉ định thanh toán và giao chứng khoán thông qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký chứng khoán. Sau khi hoàn tất các thủ tục giao dịch tại Sở giao dịch, công ty chứng khoán sẽ thanh toán tiền cho khách hàng thông qua hệ thống tài khoản giao dịch của khách hàng mở tại công ty chứng khoán.

• Hình 2.1: Quy trình hoạt động giao dịch chứng khoán.

2.3 Thực trạng nghiệp vụ môi giới tại Công ty chứng khoán AGRISECO-CN TP.HCM Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

2.3.1 Số lượng tài khoản

Số lượng tài khoản đang giao dịch trong tháng 2025 là 13,767 tài khoản tăng 0.04% so với tháng 11 hay 61 tài khoản tương đương với số lượng tài khoản mở mới theo báo cáo là 61 tài khoản. Lũy kế cả năm 2025 có tổng cộng 13,767 tài khoản đang hoạt động bao gồm 878 tài khoản mới mở và số tài khoản đóng là 31 tài khoản.

• Bảng 2.2 Số lượng tài khoản mở mới tại Agriseco-CN HCM giai đoạn 2023-2025

Với tình hình thị trường không ồn định không còn nhiều thu hút các nhà đầu tư tham gia vào thị trường, cụ thể, năm 2024 giảm 44,9% so với năm 2023, sồ tài khoản mở mới năm 2025 giảm 27.5% so với năm 2024, số lượng tài khoản cá nhân mở mới của chi nhánh có xu hướng giảm và vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện, Số lượng tài khoản tổ chức mở tại chi nhánh dù khá ít nhưng cũng dang tăng dần trong các năm qua. Đây là một con số tương đối lớn đối với một Chi nhánh.

Nhìn chung, xu hướng giảm là xu hướng tất yếu của thị trường trong những năm gần đây, nhưng phải nói riêng ra đó cũng một phần do nghiệp vụ môi giới chưa hoạt động hiệu quả và chưa được phát triển ở chi nhánh nói riêng và toàn công ty nói chung.

2.3.2 Khách hàng

Agriseco-CN HCM cũng là chi nhánh ra đời và hoạt động sớm nhưng trong những năm qua, khách hàng của công ty vừa yếu về chất vừa thiếu về số lượng. Đồng thời khách hàng vẫn phải tự tìm tới chi nhánh để giao dịch chứ Chi nhánh chưa thực sự tìm kiếm khách hàng. Do thị phần môi giới chứng khoán và số lượng khách hàng biết và giao dịch tại chi nhánh còn rất hạn chế. Điều đó chưa thật sự xứng tầm vóc của Agriseco.

Hiện nay tại chi nhánh đối tượng khách hàng giao dịch chủ yếu là khách hàng cá nhân nhỏ lẻ, hầu như không có khách hàng là tổ chức và khách hàng lớn, chính vì vậy thị phần môi giới tại chi nhánh chiếm tỷ lệ tương đối nhỏ và mức phí thu được đóng góp cho doanh số của cả hệ thống là không cao.

2.3.3 Thị phần- giá trị giao dịch Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

Theo báo cáo trong tháng 12/2025, thị phần môi giới của Agriseco-CN HCM là 0.83% giảm 4.6% so với tháng trước.

• Bảng 2.3 Thị phần môi giới của Agriseco-CN HCM giai đoạn 2023-2025

Thị phần môi giới của chi nhánh qua các năm giảm dần, đặc biệt giai đoạn 2024-2025 giảm khá mạnh, thị phần năm 2025 giảm gần 46,79% so với năm 2024, điều này cho thấy hoạt động môi giới hoạt động chưa hiệu quả, đặc biệt là trong tình hình cạnh tranh gay gắt như hiện nay.

Theo thống kê của Agriseco, số lệnh chứng khoán được khớp năm 2025 là 190,798 lệnh với số lượng chứng khoán giao dịch là 886.5 triệu CK tương đương với giá trị giao dịch lên tới 10,767,367.1 triệu VNĐ.

• Bảng 2.4 giá trị giao dịch Agriseco-chi nhánh HCM
• Biểu đồ 2.1 Giá trị giao dịch tại Agriseco-CN HCM qua giai đoạn 2023-2025

Như vậy, chúng ta nhận thấy rằng giá trị giao dịch giảm trong năm 2024 nhưng tăng mạnh trong năm 2025 trong khi số lượng các tài khoàn mở mới giảm, điều này chứng tỏ sổ lượng tài khoản ít hơn các năm nhưng đang tăng về chất lượng.

2.3.4 Doanh thu

Doanh thu phí môi giới trong tháng 12 đạt 713.8 triệu đồng tăng 44.7% so với tháng trước tương đương với tăng 220.5 triệu đồng. Theo đó, sồ liệu lũy kế năm 2025 của công ty đạt mức doanh thu 20,069.8 triệu VNĐ.

• Bảng 2.5 Kết quả hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM

Ta dễ dàng nhận thấy rằng doanh thu môi giới vẫn giữ tỷ trọng với tổng doanh thu của công ty tương đối ổn định qua các năm 2023-2024, chỉ dao động trong khoàng từ 7%-8,5%. Tuy nhiên, năm 2025 tỷ trọng doanh thu môi giới so với tổng doanh thu đạt 34,8% cho thấy chi nhánh đã chú trọng phát triển mảng môi giới. Tuy doanh thu vẫn chưa được cao nhưng vẫn là điều đáng khích lệ cho chi nhánh vì đã theo đúng tinh thần lấy nghiệp vụ môi giới làm nghiệp vụ nền tảng trọng tâm để phát triển công ty.

• Biểu đồ 2.2: Doanh thu từ hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM giai đoạn 2022-2025

Doanh thu của hoạt động môi giới qua các năm giảm dần cũng phù hợp với xu hướng của thị trường. Nhìn chung doanh thu đang dần ổn định hơn trong năm gần đây so với giao đoạn 2022-2024. Năm 2025, nghiệp vụ môi giới chịu ảnh hưởng do thị trường sụt giảm, không ổn định, nhiều nhà đầu tư rời bỏ thị trường. Tuy nhiên, trong khi giá trị giao dịch năm 2025 tăng nhưng doanh thu phí môi giới năm 2025 giảm nhẹ so với năm 2024 cho thấy rằng các khoản giảm trừ của doanh thu phí môi giới tăng cao hơn so với năm trước. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

Ngoài ra, doanh thu của công ty phụ thuộc vào mức phí giao dịch của công ty. Do đó, phí giao dịch luôn là chỉ tiêu hàng đầu được khách hàng quan tâm, vì vậy việc xây dựng một mức biểu phí phù hợp, cạnh tranh và năm trong khuôn khổ luật định là rất cần thiết. Sau nhiều lần thực hiện điều chỉnh mức phí áp dụng cho từng nghiệp vụ hợp lý theo từng thời kỳ thăng trầm của thị trường, hiện tại công ty chứng khoán Agriseco đã đưa ra mức phí phù hợp với giai đoạn hiện nay.

• Bảng 2.6 Mức thu phí dịch vụ

Để có thể thấy rõ khả năng hoạt động của công ty như thế nào cần xem xét mức biểu phí môi giới của công ty có cùng vị thế cạnh tranh với Agriseco. Điển hình trong số đó là công ty chứng khoán KimEng

• Bảng 2.7: Biểu phí môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán KimEng

Điều đầu tiên có thể thấy khi so sánh là mức biểu phí của công ty đơn giản, dễ hiểu và đặc biệt là khá ưu đãi và cạnh tranh cao. Phí lưu ký và chuyển khoản của công ty đều miễn phí, các khoản môi giới đều ở mức phí thấp hơn. Đây là một lợi thế khiến Chi nhánh dễ dàng thu hút khách hàng hơn. Tuy nhiên, với mức biểu phí thấp như vậy sẽ làm ảnh hưởng giảm đến doanh thu. Trong thời gian tới khi thị trường phục hồi công ty nên đưa ra một mức phí cao hơn tương đối và phù hợp để có thể nâng cao doanh thu, tăng lợi nhuận hoạt động.

2.3.5 Chi phí:

Chi phí là một trong những tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá một công ty chứng khoán, nó là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng hoạt động môi giới của công ty.

• Bảng 2.8: Cơ cấu chi phí hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM 2023-2025

Theo bảng trên thì ta thấy chi phí môi giới ổn định trong những năm gần đây, chi phí 2 năm 2024-2025 được cải thiện hơn so với năm 2023, tỷ trọng chi phí môi giới trên tổng chi phí giảm dần trong năm 2023 tỷ trọng là 19,9% tới năm 2024 chỉ còn 17,9%. Tuy nhiên, tỷ trọng này tăng trong năm 2025 đạt tới 47,33% bởi vì tổng chi phí của chi nhánh giảm mạnh, phù hợp với xu thế thu hẹp thị trường, tái cơ cấu, giảm các khoản chi phí của hầu hết các Công ty chứng khoán. Điều này cho thấy việc quản lý tốt, giảm được các chi phí không cấn thiết trong hoạt động môi giới, bên cạnh đó, cũng cho thấy được ảnh hưởng của sự đi xuống của thị trường làm giảm bớt các hoạt động của nhà đầu tư nên giảm chi phí dành cho môi giới.

Tỷ trọng chi phí hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng trong tổng chi phí chỉ khoảng dưới 20% trong các năm 2023-2024 và 47,33% trong năm 2025, con số này phù hợp với mức doanh thu mà hoạt động môi giới đem lại. Điều đó thể hiện, Chi nhánh phân bổ khá hiệu quả chi phí cho từng hoạt động.

2.4 Đánh giá nghiệp vụ môi giới tại công ty Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

Được thành lập vào năm 2000 Agriseco TPHCM hoạt động gần như song hành cùng với sự hình thành và phát triển của Công ty nói riêng và thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung. Từ những phân tích thực trạng hoạt động môi giới tại Chi nhánh ở trên có thề thấy những thành tựu mà công ty đã đạt được cũng như những hạn chế còn tồn tại hiện nay.

2.4.1 Thành tựu đạt được:

Nhìn chung hoạt động môi giới của Agriseco khá hiệu quả mang lại doanh thu ổn định qua các năm và cũng là cơ sở cho các nguồn doanh thu khác. Tuy doanh thu do môi giới mang lại chiếm tỉ trọng không cao, nhưng do hoạt động này hầu như không có chi phí nên doanh thu mang lại có thể xem gần như là thu nhập doanh nghiệp trước thuế.

Về cơ cấu tồ chức: việc sắp xếp các phòng ban và phân phối nhân sự phù hợp với trình độ cũng như kinh nghiệm làm việc phát huy được tính hiệu quả trong kinh doanh và tránh được sự chồng chéo trong mô hình tổ chức. Đội ngũ nhân viên môi giới tại Chi nhánh đa phần là nhân viên trẻ, nhiệt tình, năng động, trách nhiệm và được trang bị kiến thức chuyên môn nghiệp vụ đầy đủ tạo được môi trường làm việc chuyên nghiệp.

Công nghệ, Phần mềm: Công ty được trang bị phần mềm môi giới hiện đại cũng như cơ sở hạ tầng có thể đáp ứng đủ nhu cầu của nhà đầu tư. Đội ngũ IT tay nghể cao đảm bảo cho hệ thống mạng vận hành ổn định và hiệu quả.

Sản phẩm và dịch vụ: Sản phẩm do công ty cung cấp đa dạng, đươc nhiều nhà đâu tư đánh giá cao như Repo, Rerepo về chứng khoán niêm yết hay chư niêm yết.

• Đơn giản hóa quy trình mở tài khoản thuận tiện, dễ dáng quản lý.
• Dịch vụ lưu kí chứng khoán nhanh chóng và bảo mật thông tin tuyệt đối
• Giao dịch chứng khoán niêm yết qua hệ thống giao dịch trực tuyến với cam kết nhanh chóng, thuận tiện được đánh giá cao.
• Mạng lưới Phòng giao dịch và các Điểm cung cấp dịch vụ trực thuộc Chi nhánh được mở rộng ở các tỉnh thành.

2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

2.4.2.1 Hạn chế:

Bên cạnh những kết quả đạt được, các hoạt động của Agriseco TPHCM nói chung và hoạt động môi giới nói riêng vẫn còn tồn tại những hạn chế cần phải sớm khắc phục:

• Về nguồn khách hàng:

Chi nhánh tại TPHCM cũng là chi nhánh hình thành và hoạt động sớm trên thị trường, tuy nhiên khách hàng của công ty vẫn còn ít, chưa khai thác hết được các khách hàng tiềm năng. Thị phần môi giới chứng khoán và số lượng khách hàng biết và giao dịch tại chi nhánh vẫn còn hạn chế. Điều này là do Chi nhánh chưa thực sự tìm kiếm khách hàng, chưa có những chính sách thu hút khách hàng thực sự.

Khách hàng vẫn chưa nhận được sự quan tâm tốt nhất.

• Về các mức phí:

Phí giao dịch và các mức phí khác của công ty so với công ty khác rất cạnh tranh nhưng vẫn chưa thực sự thu hút khách hàng, những tiện ích dành cho khách hàng còn thiếu hấp dẫn

Các mức phí chưa đa dạng theo từng nhóm đối tượng

• Về nguồn nhân lực:

Tình trạng thiếu quy trình tác nghiệp vẫn còn tồn tại nên một số nghiệp vụ nhân viên học hỏi theo cách tự phát, chưa có quy trình chuẩn để đào tạo cụ thể.

Công tác đào tạo và đào tạo lại chưa được triển khai thường xuyên một cách khoa học, phần lớn đào tạo còn mang tính chất chung. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

• Về cơ sơ vật chất kỹ thuật và hệ thống giao dịch:

Cơ sở vật chất tại sàn giao dịch chưa thật sự tiên tiến, hệ thống máy tính cho khách hàng sử dụng còn gặp nhiều trục trặc, gây khó khăn cho khách hàng trưc tiếp giao dịch tại chi nhánh công ty.

2.4.2.2 Nguyên nhân của những mặt hạn chế

Những nguyên nhân chính ảnh hưởng đến hoạt động môi giới chứng khoán của Agriseco TPHCM bao gồm nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan:

• Nguyên nhân chủ quan:

Đây là nguyên nhân có tác động mạnh mẽ đến hoạt động môi giới tại Chi nhánh

• Chưa có chiến lược dài hạn để thu hút khách hàng đến mở tài khoản giao dịch.
• Khách hàng lớn, khách hàng là tổ chức, các quỷ đầu tư giao dịch còn hạn chế.
• Chưa có bộ phận chăm sóc và tư vấn đầu tư chuyên nghiệp cho khách hàng.

Việc đào tạo nguồn nhân lực trong các năm qua còn mang tính chất cơ bản, chung chung chưa chuyên nghiệp. Chưa có kế hoạch đào tạo và đào tạo lại một cách cụ thể mang tính chuyên nghiệp và chuyên sâu cho các nhân viên tác nghiệp các nghiệp vụ.

Các phòng giao dịch chưa được chủ động trong một số mảng liên quan đến nghiệp vụ môi giới. Hoạt động phòng giao dịch giống như đại lý nhận lệnh.

Công nghệ thông tin còn hạn chế chưa được điều chỉnh phù hợp với thực tế hoạt động. Mặt khác, việc chỉnh sửa phần mềm phù hợp với các hoạt động tác nghiệp còn tiến hành chậm trễ gây ảnh hưởng đến việc tác nghiệp hàng ngày. Lực lượng cán bộ tin học còn hạn chế (khoảng 4-5 người). Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

• Nguyên nhân khách quan:

Hiện nay, nền kinh tế nước ta đã phát triển hơn trước, đời sống của người dân đã được cải thiện, thu nhập và tiết kiệm của dân cư cao hơn trước nhưng thu nhập bình quân chưa cao nên mức tiết kiệm còn nhỏ, do vậy dòng vốn từ tiết kiệm đầu tư trên thị trường chứng khoán còn nhỏ và chưa huy động được của đại bộ phận các tầng lớp dân cư.

Người dân chưa có thói quen đầu tư vào thị trường chứng khoán, còn ngần ngại vì tính rủi ro của thị trường do sự hiểu biết của người dân về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn hạn hẹp, việc đầu tư trên Thị trường chứng khoán còn bị chi phối bởi “tâm lý bầy đàn”.

Hơn nữa, khủng hoảng kinh tế – tài chính thế giới những năm qua khiến cho diễn biến thị trường tài chính nói chung và Thị trường chứng khoán nói riêng biến động mạnh và khó khăn. Điều đó ảnh hưởng tới hoạt động chung của Agriseco cũng như Chi nhánh TPHCM, mà trong đó chất lượng hoạt dộng môi giới cũng bị ảnh hưởng không nhỏ.

• Tóm tắt chương 2:

Qua chương 2, chúng ta phần nào thấy được thực trạng hoạt động của nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán Agriseco_HCM thông qua phân tích tình hình kinh doanh trong năm 2025 của chi nhánh. Qua đó rút ra được những thành tựu mà công ty đã đạt được đồng thời cũng nêu ra được những điểm còn hạn chế còn tồn tại trong quá trinh hoạt động của công ty và những nguyên nhân của nó. Tiếp theo, chương 3 em xin đề xuất những giải pháp nhằm mục đích nâng cao hiệu quả nghiệp vụ môi giới tại công ty. Khóa luận: Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

XEM THÊM NỘI DUNG TIẾP THEO TẠI ĐÂY:

===>> Khóa luận: Giải pháp hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

Viethue

Dịch Vụ Viết Luận Văn Thạc Sĩ 24/7 Chuyên cung cấp dịch vụ làm luận văn thạc sĩ, báo cáo tốt nghiệp, khóa luận tốt nghiệp, chuyên đề tốt nghiệp và Làm Tiểu Luận Môn luôn luôn uy tín hàng đầu. Dịch Vụ Viết Luận Văn 24/7 luôn đặt lợi ích của các bạn học viên là ưu tiên hàng đầu. Rất mong được hỗ trợ các bạn học viên khi làm bài tốt nghiệp. Hãy liên hệ ngay Dịch Vụ Viết Luận Văn qua Website:  https://vietthuethacsi.com/ – Hoặc Gmail: dicvuluanvanthacsi@gmail.com